外资狂抛资金,公募全部接盘!散户跟谁走能赚?

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  金先生看股2天前我要分享

  受水井坊大跌5%带动,7月23日白酒股板块整体下挫,泸州老窖、洋河股份、五粮液均跌超2%,连贵州茅台也跌了0.32%,而白酒逆势下跌背后,不仅卖方机构对其后市前景有所分歧,连买方两大主力——公募和北向资金也用持仓表明了对白酒的分歧。

  

  7月22日晚间,水井坊发布2019年半年报显示,今年上半年水井坊营收为16.9亿元,同比增长26.47%;实现净利润3.4亿元,同比增长26.97%;实现扣非净利3.4亿元,同比增长15.03%。

  虽然表面看业绩表现不错,但值得注意的是,此次公布的水井坊营收增速为2015年以来最低。2015年至2018年度,水井坊营收增幅分别为134%、37.61%、74.13%、37.62%。

  连水井坊自己也在中报里面承认,2018年下半年以来,白酒行业结束了前两年的高歌猛进,增速有所放缓,目前,行业基本面良好,但前期高速增长的预期将逐渐回归理性。

  一方面,一线白酒品牌业绩保持继续增长,但增速趋于放缓;另一方面,已经进行中报业绩预告的几家区域性酒企,净利出现大幅下滑甚至出现亏损。

  比如根据2019年半年度业绩预告,青青稞酒归属于上市公司股东的净利润区间为1761万-2642万元,与2018年上半年约为8806万元相比,降幅为70%-80%之间。

  对于白酒股的后市,从白酒股的整体估值和绝对涨幅来看,目前性价比已经不高,除了茅台等估值较低,其余个股估值并不便宜。一旦业绩增速不达预期,再加上机构持仓比例太高,容易引发抛售而大幅调整,不建议投资者介入。

  而北向资金去恰好相反!却在大手笔减持五粮液、茅台同时,增持了一些二、三线白酒股!

  以贵州茅台为例,一季度末北上资金持股1.21亿股,而截至7月22日,其持股数量降至1.05亿股,减持股数高达1540万股;

  而北上资金对五粮液的持股数由一季度末的3.765亿股减少至目前的2.726亿股,减持股数高达1.04亿股。

  而对于白酒股后市,大部分国内机构仍然看好一线白酒股!白酒分化固化格局下,龙头尽享溢价。消费升级和集中度向品牌企业集中是核心驱动力,龙头的增长不等于行业的增长,所以行业分化加剧,2019年上半年同比最大不同在于高端酒的成功提价,涨价预期利好龙头业绩。

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